近日，服务器DRAM价格单季暴涨70%的消息，让电子元器件行业陷入“涨价狂欢”与“成本焦虑”的双重情绪中。这场涨价潮背后藏着一个核心变革：AI服务器对DRAM（动态随机存取存储器，俗称“内存”）的需求竟是普通服务器的8倍之多。这一需求爆发打破了存储市场供需平衡，正深刻重构全球存储产业格局。
要理解这一变革，需先明确两个关键：DRAM的作用与AI服务器“高吞存”的原因。简单来说，DRAM就像是电子设备的“临时工作台”——所有正在运行的程序、正在处理的数据，都必须放在这个“工作台”上才能高效运转。普通服务器仅需几十GB内存即可满足办公、网页浏览等需求，而AI服务器训练大语言模型时，单台DRAM容量需达上百GB甚至TB级，是普通服务器的8-10倍。更关键的是，全球AI服务器数量正从2023年的几十万台飙升至2025年的上百万台，DRAM总需求呈指数级增长。
如果说AI服务器的激增是需求端的“洪水猛兽”，那么存储巨头的产能调整就是供给端的“雪上加霜”，两者共同催生了这场供需失衡。从需求端来看，AI对DRAM的需求呈现“刚性爆发”特征。AI性能依赖数据喂养，模型越先进，对DRAM的容量与带宽要求越高。除模型训练外，AI生成、智能客服、自动驾驶等推理场景的普及，进一步放大了DRAM需求，使其成为AI时代核心刚需。从供给端来看，三星、SK海力士、美光三大巨头垄断全球95%以上DRAM产能，为抢占AI高端存储红利，它们将产能从低毛利普通DRAM转向高附加值的HBM（高带宽内存）。HBM制造消耗晶圆资源更多，直接缩减普通DRAM供给，且新建晶圆厂需2-3年才能释放产能，短期缺口难以填补。
这种“需求暴增+供给收缩”的双重作用，正在从四个维度重构存储市场的供需格局。一是定价权回归存储原厂，卖方市场成型。以往下游议价权较强，如今三星、SK海力士不仅提价70%，还改为季度签约锁定红利，下游企业为保供应被迫妥协，原厂定价话语权达近年峰值。二是市场结构分化，高端与低端存储“冰火两重天”。HBM因AI刚需成热门赛道，SK海力士市占率超70%；普通DRAM则持续缺货涨价，这种分化已传导至终端设备，中低端消费电子面临缺芯压力。三是国产存储迎来突围窗口。受地缘政策影响，国际巨头在华产能受限，美光退出部分中国业务，为国产厂商腾出空间。长鑫存储实现HBM3量产、长江存储突破高端NAND技术，正加速切入全球供应链。四是产业链价值重分配，中游共享红利。存储原厂利润暴涨，同时封测、设备等中游企业也受益，长电科技、华海诚科等企业凭借相关业务实现盈利增长，产业链利润向AI存储相关环节倾斜。
展望未来，AI驱动的存储市场重构仍将持续。TrendForce预测，2026年DRAM需求增速远超供给，单价或上涨58%。对电子元器件行业而言，这既是成本上涨的挑战，也是国产替代与产能承接的机遇。归根结底，这场重构是AI规模化应用的必然结果，存储作为“算力底座”的重要性愈发凸显。对于身处产业链中的企业而言，能否精准把握供需变化、稳定供应链，成为突围关键。
